Фундаментальный анализ

Каждый трейдер или инвестор всегда играет на опережение рынка. Именно из умения выявлять, анализировать и систематизировать информацию строится его финансовый успех. До сих пор еще никому не удалось создать эффективного торгового робота, потому что универсальной стратегии не существует. Все, что может помочь – это базовые инструменты анализа, один из которых будет рассмотрен в этой статье.
Фундаментальный анализ (FA) предусматривает сбор значимых сведений, а так же их исследование для определения реальной стоимости актива и прогнозирования ее динамики. Под значимыми сведениями понимаются вся информация, которая может повлиять на рассматриваемый актив.
В зависимости от характера актива, различаются и применяемые методы FA. Мы рассмотрим варианты проведения фундаментального анализа для фондового и валютного рынка, а так же приведем принципы, общие для обоих случаев.

Основные методы фундаментального анализа

Это базовые методы, которые можно применять к любым показателям. Они позволяют найти причинно-следственные связи между влиянием отдельных факторов или их суперпозиции на стоимость актива.
Список основных методов:

• Сравнительный анализ;
• Дедукция и индукция;
• Выявление корреляций;
• Поиск циклических закономерностей.

Сравнительный анализ предполагает сопоставление уже существующих ключевых показателей близкой области с подобными характеристиками интересующего нас актива. К примеру, влияние ВВП на динамику национальной валюты одного государства позволяет предположить схожую зависимость в другой стране.
Дедуктивный метод в FA позволяет дать оценку реальной ситуации и объяснить причины ее возникновения. Индукция же, подразумевает объединение множества различных факторов в закономерность.
Выявление корреляций заключается в поиске влияния определенных факторов на стоимость актива. Чаще всего, для сопоставления берут большое количество точек, в которых известны значения исследуемого показателя и рыночной цены. Чем больше найдено зависимостей, тем точнее можно построить прогноз.
Циклические закономерности присутствуют на любом рынке. Яркий пример – это сезонные колебания на фондовом и суточные на валютном.

Фундаментальный анализ валютного рынка

Оценка макроэкономических показателей всегда дает точные прогнозы на поведение национальной валюты. Обычно, фундаментальный анализ форекс трейдеры используют для определения долгосрочного тренда.
Список основных показателей:

• Процентная ставка;
• ВВП;
• Показатель инфляции;
• Розничные продажи;
• Уровень безработицы.

Приведенный список не включает в себя второстепенные факторы, которые, чаще всего, оказывают действие на краткосрочное поведение.
Так же следует учесть тот факт, что для разных стран влияние показателей будет различно. Увеличение сектора розничных продаж для Великобритании, ориентированной на внутренний рынок, и США, для которых более важна статистика по ипотечному кредитованию, имеет различные последствия.

Фундаментальный анализ акций

Целью FA на фондовом рынке являются как отдельные компании, так и целые отрасли. Вся информация берется из двух источников:

1. Внешний: новости,инсайды, а так же показатели, характеризующие состояние экономики в целом.
2. Внутренний: бухгалтерская отчетность компании, ее финансовые планы и инвестиционные перспективы.
   Для обработки берется информация за несколько последних лет, так как такая ретроспектива, позволяет точнее спрогнозировать дальнейшее поведение акций.

Такой инструмент, как фундаментальный анализ рынка в руках специалиста является мощным инструментом, позволяющим строить долгосрочные прогнозы. Применение его с другими инструментами, такими как технический анализ, помогает получить целостную картину, которая наиболее соответствует реальности.